603887城地香江，603887深度分析

从国内主要云厂商来看，阿里云2020Q1单季度业务收入突破百亿，同比增长58%至122.17亿元。 2020财年，云计算业务收入同比增长62%至400.16亿元。

公告摘要：公司发布2020年业绩预告，预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润38,110.29万元至43,081.2万元。其中，子公司香江科技将实现净利润归属于上市公司股东2.9亿元至3.1亿元。公司整体增速同比增长15%至30%。我国公有云市场规模持续扩大，2019年达到716亿元，同比增长63.7%，预计2024年将达到2308亿元。

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3月6日，成地香江通过沪股通增持144,100股。最新持股151.94万股，占公司A股总股本的0.34%。北京：优化135条平台协议规则，涉及撤回商业信息11-18 13:06。3月13日，成地香江通过沪股通增持24.39万股。最新持股172.88万股，占公司A股总股本的0.38%。

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6月，完成可转债发行，在太仓市募集新增6KW大功率柜约6000台。 6月，获得上海第二批IDC能耗指标3000个机柜，重点布局上海及周边地区优质资源。给予2020年20倍PE，买入评级，合理市值85.6亿元，目标价31.9元。如果您知道昨天关闭订单有多麻烦，请告诉我。我今天刚订购的。 Gd 大灰狼x 11-07 09:49。

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一期工程用地面积24516.4平方米，规划总建筑面积65797.5平方米。项目一期计划新增约6000个6KW通信机柜。云计算和互联网的寡头垄断效应创造了对超大型数据中心的需求。 5G应用正在推动数据流量的增长。数据中心资本支出呈现波动上升趋势，200/400Gbps升级周期将加速。他们为什么不转手？谁能告诉我吗？不锈钢韭菜11-07 09:48。

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我们预计公司2020-2022年归属于母公司的净利润为4.4/4.8/5.7亿元，对应28/26/22倍PE，远低于同类IDC公司。我们维持增持评级。肯定买小而不是大。大券商吸纳是好事，但不如小[呑ya]丰满楼兰11-07 10:04。

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香江科技承诺2018年至2020年扣除非净利润分别不低于1.8亿元、2.48亿元、2.72亿元。根据公司发布的2020年业绩预告，2020年香江科技将实现净利润归属于上市公司股东29-31亿元，超出业绩承诺。

公司收购的香江科技拥有IDC全产业链能力，包括上游IDC机柜及其他配套设备生产、中游IDC项目集成（EPC）、下游IDC运营（周浦已运营3700个5KW机柜）。 2019年，公司营业收入及利润总额如下：